2026年1月，一個(gè)標(biāo)志性時(shí)刻到來(lái)：吉利單月銷量27萬(wàn)輛，終結(jié)了比亞迪長(zhǎng)達(dá)40個(gè)月的國(guó)內(nèi)月度銷冠紀(jì)錄。隨后2月、3月，吉利持續(xù)領(lǐng)先。

這不是一次偶然的超越。背后是兩種截然不同的商業(yè)哲學(xué)——比亞迪的"單核裂變"與吉利的"聯(lián)邦制"品牌矩陣——正在被市場(chǎng)重新定價(jià)。

兩種商業(yè)哲學(xué)：從鋰礦到整車 vs 從并購(gòu)到協(xié)同

比亞迪的路徑像一座金字塔：從鋰礦開采、電池制造、芯片設(shè)計(jì)到整車組裝，垂直整合貫穿產(chǎn)業(yè)鏈每一個(gè)環(huán)節(jié)。這種"工程師思維"讓比亞迪在2025年實(shí)現(xiàn)了460萬(wàn)輛的全球銷量，其中海外104.96萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)145%。

吉利的路徑更像一個(gè)聯(lián)邦：通過(guò)收購(gòu)沃爾沃、路特斯、寶騰，自孵極氪、領(lǐng)克、銀河，構(gòu)建了一個(gè)覆蓋從8萬(wàn)到80萬(wàn)、從轎車到商用車、從國(guó)內(nèi)到海外的龐大品牌矩陣。2025年吉利控股集團(tuán)總銷量411.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%，新能源滲透率56%。

兩種模式的本質(zhì)差異在于：比亞迪追求的是供應(yīng)鏈安全與成本極致，吉利追求的是市場(chǎng)覆蓋與資源協(xié)同。比亞迪自研芯片滿足80%裝車需求，成功規(guī)避了2022年芯片短缺與2023年原材料暴漲兩次行業(yè)危機(jī)；吉利的CMA/SEA/SPA架構(gòu)實(shí)現(xiàn)70%零部件通用率，研發(fā)周期縮短30%，成本降低20%。

"臺(tái)州宣言"之后：從8個(gè)品牌收束為"一個(gè)吉利"

吉利多品牌戰(zhàn)略并非一帆風(fēng)順。2024年之前的吉利，旗下品牌一度多達(dá)8個(gè)——吉利、幾何、領(lǐng)克、極氪、沃爾沃、路特斯、極星、smart、寶騰、遠(yuǎn)程、英倫……品牌分散導(dǎo)致資源內(nèi)耗、渠道沖突、用戶認(rèn)知混亂。一個(gè)典型案例：幾何與銀河在10-15萬(wàn)區(qū)間直接競(jìng)爭(zhēng)，領(lǐng)克與極氪在25-35萬(wàn)區(qū)間左右互搏，消費(fèi)者甚至在同一個(gè)商場(chǎng)的兩個(gè)展廳看到價(jià)格重疊的車型。

2024年《臺(tái)州宣言》成為轉(zhuǎn)折點(diǎn)。李書福在臺(tái)州宣布啟動(dòng)戰(zhàn)略收縮與品牌整合，核心思路是"能合并的合并，能協(xié)同的協(xié)同"。吉利隨后啟動(dòng)了三場(chǎng)關(guān)鍵整合：

幾何并入銀河。幾何品牌成立四年累計(jì)銷量不足50萬(wàn)輛，定位模糊——既不純電也不混動(dòng)，既不高端也不親民。并入銀河后，銀河承接了幾何的用戶基盤和渠道資源，同時(shí)依托銀河的混動(dòng)和純電雙線產(chǎn)品，形成清晰的產(chǎn)品矩陣。效果立竿見(jiàn)影：銀河2025年銷量飆升至124萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)150%，超額完成百萬(wàn)目標(biāo)，12款車型覆蓋從10萬(wàn)到30萬(wàn)的主流價(jià)格帶。其中銀河L7單車型月銷穩(wěn)定在2萬(wàn)輛以上，成為10-15萬(wàn)混動(dòng)市場(chǎng)的標(biāo)桿產(chǎn)品。

極氪與領(lǐng)克協(xié)同。整合前，極氪主打高端純電（25萬(wàn)以上），領(lǐng)克主打潮流運(yùn)動(dòng)（15-30萬(wàn)），兩者在25-30萬(wàn)區(qū)間存在品牌認(rèn)知模糊的問(wèn)題。整合后，領(lǐng)克回歸運(yùn)動(dòng)基因，向15-25萬(wàn)區(qū)間聚焦，極氪向上突破35萬(wàn)以上純電市場(chǎng)。技術(shù)層面共享浩瀚架構(gòu)，研發(fā)資源合并，智駕方案統(tǒng)一由"千里浩瀚"體系提供。2025年領(lǐng)克銷量35萬(wàn)輛創(chuàng)歷史新高，新能源占比達(dá)75%；極氪年銷22.4萬(wàn)輛，12月單月突破3萬(wàn)輛，極氪9X奪得50萬(wàn)元以上大型SUV銷冠。

沃爾沃技術(shù)反哺。沃爾沃2025年銷量71萬(wàn)輛，新能源滲透率46%，其中中國(guó)市場(chǎng)新能源銷量同比猛增71%。吉利沒(méi)有讓沃爾沃獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)，而是將SPA架構(gòu)、安全體系、智能駕駛算法持續(xù)注入集團(tuán)技術(shù)池。極氪8X的ZEEA 3.0安全冗余體系直接源于沃爾沃的安全標(biāo)準(zhǔn)，領(lǐng)克的底盤調(diào)?；騺?lái)自沃爾沃的技術(shù)積累，全域AI 2.0的WAM世界行為模型吸收了沃爾沃55年的安全駕駛數(shù)據(jù)。

整合后的品牌分工清晰：銀河擔(dān)當(dāng)銷量主力（2026年目標(biāo)275萬(wàn)輛），領(lǐng)克瞄準(zhǔn)運(yùn)動(dòng)細(xì)分（40萬(wàn)輛目標(biāo)），極氪聚焦高端純電（30萬(wàn)輛目標(biāo)）。吉利汽車集團(tuán)2026年總目標(biāo)345萬(wàn)輛，新能源占比提升至64%。值得注意的是，這345萬(wàn)輛中包含了新整合后產(chǎn)生的協(xié)同增量——領(lǐng)克與極氪合并研發(fā)后，新車型上市節(jié)奏明顯加快，2026年上半年已有銀河V900、銀河戰(zhàn)艦、煥新007、極氪8X四款重磅車型集中投放。

平臺(tái)化效率：70%通用率背后的數(shù)學(xué)

多品牌戰(zhàn)略能跑通的前提是平臺(tái)共享。沒(méi)有平臺(tái)化的多品牌只是"換殼"，有了平臺(tái)化的多品牌才是"復(fù)利"。吉利在這一點(diǎn)上已形成系統(tǒng)性能力。

目前吉利旗下三大架構(gòu)各司其職：CMA（Compact Modular Architecture）服務(wù)吉利品牌和領(lǐng)克的中端車型，從星越L到領(lǐng)克08都基于這一架構(gòu)開發(fā)，已覆蓋超過(guò)20款車型；SEA浩瀚架構(gòu)服務(wù)極氪和路特斯的純電車型，支持從轎車到SUV到MPV的靈活拓展，極氪001、007、009、8X、9X全部出自SEA；SPA（Scalable Product Architecture）服務(wù)沃爾沃和高端車型，是沃爾沃XC90、S90等旗艦車型的技術(shù)底座。三大架構(gòu)覆蓋從緊湊型到大型車的全尺寸譜系。

關(guān)鍵是零部件通用率。CMA和SEA架構(gòu)之間實(shí)現(xiàn)約70%的零部件通用率，這意味著同一條生產(chǎn)線可以靈活切換不同品牌的車型。具體來(lái)看：雷神AI電混2.0系統(tǒng)同時(shí)搭載在銀河L7、領(lǐng)克08 EM-P、寶騰X70上，一款混動(dòng)總成的開發(fā)費(fèi)用分?jǐn)偟?0個(gè)以上車型；Flyme Auto座艙系統(tǒng)從銀河L7到極氪009全線標(biāo)配，魅族團(tuán)隊(duì)為整個(gè)集團(tuán)提供統(tǒng)一的交互體驗(yàn)；威睿SiC碳化硅電驅(qū)同時(shí)在極氪007、領(lǐng)克Z10、沃爾沃EX90上運(yùn)轉(zhuǎn)，2025年威睿SiC電驅(qū)累計(jì)下線突破100萬(wàn)臺(tái)。

平臺(tái)化的經(jīng)濟(jì)效益是直觀的。以新車型研發(fā)為例：整合前，一款全新車型的研發(fā)周期通常需要48個(gè)月；整合后，基于共享架構(gòu)的衍生車型研發(fā)周期縮短至33個(gè)月，壓縮約30%。單車型研發(fā)成本降低約20%，因?yàn)榈妆P、動(dòng)力總成、電子電氣架構(gòu)等核心模塊可以直接復(fù)用。反觀比亞迪，雖然e平臺(tái)3.0同樣具備平臺(tái)化能力，但單一品牌架構(gòu)下的規(guī)模效應(yīng)天花板取決于單品銷量——王朝和海洋網(wǎng)加起來(lái)年銷超300萬(wàn)輛，但品牌內(nèi)部不同車型之間的用戶群體差異較小，平臺(tái)化帶來(lái)的邊際收益遞減更快。

平臺(tái)化的另一個(gè)隱性收益是供應(yīng)鏈議價(jià)能力。吉利集團(tuán)每年采購(gòu)的芯片、電池、鋼材、鋁材等核心零部件規(guī)模，遠(yuǎn)超任何一個(gè)單一品牌所能達(dá)到的水平。100萬(wàn)臺(tái)SiC電驅(qū)的訂單量，讓吉利在與意法半導(dǎo)體、英飛凌等供應(yīng)商的談判中擁有更強(qiáng)的議價(jià)權(quán)——這正是吉利能將900V架構(gòu)全系標(biāo)配、而競(jìng)品只能在高配車型上提供800V的底層原因。

智能化的兩條路：全棧自研 vs 生態(tài)集成

在智能化賽道上，兩種商業(yè)哲學(xué)的差異更為明顯。這也是吉利和比亞迪在2026年最關(guān)鍵的競(jìng)爭(zhēng)維度。

比亞迪選擇全棧自研，走"智駕平權(quán)"路線。芯片選擇Thor-AI芯片，自研激光雷達(dá)將BOM成本壓縮至3500元（行業(yè)平均8000元以上），自研"天神之眼"智駕算法分A/B/C三檔覆蓋10萬(wàn)到50萬(wàn)以上車型。A檔為最高級(jí)，搭載在仰望和騰勢(shì)旗艦上，支持城市無(wú)圖NOA；B檔搭載在海豹、漢等主力車型上，支持高速NOA；C檔下放至海鷗、海豚等入門車型，提供基礎(chǔ)ADAS功能。"天神之眼"的核心策略是將城市NOA下探至10萬(wàn)元級(jí)別，讓更多消費(fèi)者享受智駕。2025年比亞迪日均處理2.8億公里智駕數(shù)據(jù)，形成正向飛輪。超快充技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室到量產(chǎn)僅18個(gè)月（行業(yè)平均3-4年），算法迭代周期壓縮至72小時(shí)。

吉利選擇生態(tài)集成，走"全域AI"路線。芯片層面聯(lián)合芯擎科技設(shè)計(jì)"中國(guó)芯"SE1000，同時(shí)在高算力端直接采購(gòu)NVIDIA Thor-U（1400TOPS）和Orin-X；座艙依托Flyme Auto，由魅族團(tuán)隊(duì)操刀，實(shí)現(xiàn)了從銀河到極氪的全系統(tǒng)一交互體驗(yàn)；智駕方案分H1到H9共9個(gè)等級(jí)，形成梯度布局。2026年CES上發(fā)布的全域AI 2.0系統(tǒng)，將智駕、座艙、底盤三大域打通——WAM世界行為模型以千億參數(shù)和沃爾沃55年安全數(shù)據(jù)為底座，超級(jí)Eva實(shí)現(xiàn)端到端語(yǔ)音交互，G-ASD 4.0則將橫縱一體過(guò)彎、AI終點(diǎn)領(lǐng)航等高階功能落地。

兩種路線的差異化可以歸結(jié)為三個(gè)維度：

成本維度，比亞迪勝出。垂直閉環(huán)讓比亞迪在智駕硬件上做到極致降本，云輦-A底盤與智駕系統(tǒng)的融合成本較競(jìng)品低約40%。一輛10萬(wàn)元的比亞迪海豚就能獲得基礎(chǔ)智駕功能，而吉利的全域AI目前主要搭載在極氪和銀河中高端車型上，"智駕平權(quán)"的覆蓋廣度仍有差距。

速度維度，吉利占優(yōu)。開放生態(tài)讓吉利能快速擁抱最新技術(shù)——與NVIDIA合作獲得頂級(jí)算力，與Mobileye合作獲得成熟方案，與華為合作獲得鴻蒙座艙生態(tài)。軟件開發(fā)時(shí)間縮短50%以上，原生支持OTA。吉利還通過(guò)子公司億咖通向行業(yè)外輸出智駕方案，已經(jīng)獲得多個(gè)國(guó)際品牌的定點(diǎn)訂單，形成了"自用+外銷"的雙重商業(yè)模式。

數(shù)據(jù)維度，兩者各有千秋。比亞迪2.8億公里/天的數(shù)據(jù)量在絕對(duì)值上領(lǐng)先，且數(shù)據(jù)來(lái)源于全價(jià)格帶車型，覆蓋場(chǎng)景更豐富。吉利的優(yōu)勢(shì)在于數(shù)據(jù)多樣性——沃爾沃55年的安全數(shù)據(jù)、極氪在中國(guó)一二線城市的智駕數(shù)據(jù)、領(lǐng)克在歐洲市場(chǎng)的駕駛行為數(shù)據(jù)，構(gòu)成了全球化的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。WAM世界行為模型正是基于這種多元數(shù)據(jù)訓(xùn)練而成，對(duì)全球不同路況的適應(yīng)能力是單一市場(chǎng)數(shù)據(jù)難以比擬的。

海外戰(zhàn)場(chǎng)：比亞迪的105萬(wàn) vs 吉利的42萬(wàn)

如果只看國(guó)內(nèi)，吉利的追擊勢(shì)頭強(qiáng)勁。但放眼全球，差距仍然顯著。

2025年比亞迪海外銷量104.96萬(wàn)輛，覆蓋119個(gè)國(guó)家和地區(qū)，占總銷量比例從7%飆升至20%以上。這意味著比亞迪每賣出五輛車，就有一輛銷往海外。吉利控股集團(tuán)同期海外銷量約42萬(wàn)輛，約為比亞迪的40%。

差距的根源在于出海模式的根本差異。比亞迪以"整車出口+本地化建廠"雙線并進(jìn)，在泰國(guó)、巴西、匈牙利、印尼建立生產(chǎn)基地，從低端車型切入、逐步向中高端上攻。在東南亞市場(chǎng)，比亞迪海豚和海鷗已經(jīng)成為城市通勤的代名詞；在巴西，比亞迪BYD D1出租車滿街可見(jiàn)；在歐洲，海豹和ATTO 3正逐步打開局面。這種"農(nóng)村包圍城市"的出海路徑，讓比亞迪在全球新興市場(chǎng)快速鋪開。

吉利的出海則依賴子品牌的海外網(wǎng)絡(luò)，模式更接近"多品牌協(xié)同作戰(zhàn)"：領(lǐng)克在歐洲布局多年，以"歐洲設(shè)計(jì)+中國(guó)制造"的定位在荷蘭、瑞典、德國(guó)建立了品牌認(rèn)知；寶騰在馬來(lái)西亞是僅次于Perodua的第二大品牌，年銷量穩(wěn)定在15萬(wàn)輛以上；沃爾沃的全球渠道天然覆蓋歐美成熟市場(chǎng)，71萬(wàn)輛年銷量中的約40%來(lái)自歐洲和北美。

2026年初的數(shù)據(jù)顯示，吉利正在加速縮小海外差距。2026年3月，吉利單月出口突破8萬(wàn)輛，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。領(lǐng)克在歐洲的月銷量穩(wěn)定在6000輛以上，寶騰在馬來(lái)西亞的市場(chǎng)份額持續(xù)提升，極氪已進(jìn)入40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并在荷蘭和阿姆斯特丹建立了歐洲研發(fā)中心。

但吉利海外布局中最具戰(zhàn)略價(jià)值的一張牌是沃爾沃。沃爾沃71萬(wàn)輛的年銷量中，相當(dāng)比例來(lái)自歐美成熟市場(chǎng)，這些市場(chǎng)的渠道網(wǎng)絡(luò)、品牌認(rèn)知、售后服務(wù)體系、法規(guī)合規(guī)經(jīng)驗(yàn)都是吉利的隱性資產(chǎn)。以法規(guī)合規(guī)為例，沃爾沃在歐洲積累的GDPR數(shù)據(jù)合規(guī)、Euro NCAP安全認(rèn)證、UN ECE法規(guī)適配等經(jīng)驗(yàn)，正在被直接復(fù)用到極氪和領(lǐng)克的海外車型認(rèn)證上。這意味著吉利可以減少大量中國(guó)品牌出海時(shí)必須經(jīng)歷的"交學(xué)費(fèi)"階段。

此外，吉利在海外還有一張獨(dú)特的牌——寶騰。作為馬來(lái)西亞的國(guó)民品牌，寶騰不僅為吉利提供了東南亞的制造基地和銷售網(wǎng)絡(luò)，更重要的是讓吉利獲得了右舵車市場(chǎng)的入口。通過(guò)寶騰，吉利的車型可以零關(guān)稅進(jìn)入東盟市場(chǎng)，這是比亞迪目前在東南亞仍需依賴整車出口才能實(shí)現(xiàn)的。

沒(méi)有永恒的贏家，只有最適解

比亞迪的"單核裂變"在成本控制和供應(yīng)鏈安全上建立了壁壘，460萬(wàn)輛的全球規(guī)模讓它成為新能源領(lǐng)域的效率標(biāo)桿。但這種模式的沉沒(méi)成本規(guī)模巨大，據(jù)行業(yè)分析已超過(guò)千億元，一旦出現(xiàn)顛覆性技術(shù)替代，重資產(chǎn)可能從優(yōu)勢(shì)變成包袱。2025年固態(tài)電池、端到端智駕算法等新技術(shù)的快速演進(jìn)，已經(jīng)對(duì)比亞迪的磷酸鐵鋰技術(shù)路線和分模塊智駕架構(gòu)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

吉利的"聯(lián)邦制"在市場(chǎng)覆蓋和資源協(xié)同上展現(xiàn)了韌性，411萬(wàn)輛的體量證明了多品牌可以跑通。但整合管理復(fù)雜度始終是隱患——從"8個(gè)品牌"收束到"一個(gè)吉利"的過(guò)程本身就說(shuō)明前期擴(kuò)張的代價(jià)。不同品牌之間的企業(yè)文化融合、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、渠道利益分配，都是需要持續(xù)解決的問(wèn)題。

2026年的汽車市場(chǎng)需要的不是一種模式的勝利，而是兩種模式的融合。比亞迪正在嘗試有限開放——與華為合作智駕方案，與Momenta探索端到端算法；吉利也在深化綁定——威睿、芯擎、億咖通的自研比例持續(xù)提升，垂直整合程度不斷加深。

對(duì)于吉利來(lái)說(shuō)，有三個(gè)信號(hào)值得關(guān)注：

國(guó)內(nèi)新能源滲透率突破56%后加速提升。2025年吉利新能源銷量229.3萬(wàn)輛，同比增幅58%，遠(yuǎn)超整體26%的增速。這意味著吉利的增長(zhǎng)引擎已經(jīng)完成了歷史性切換，傳統(tǒng)燃油車的"中國(guó)星"系列（121萬(wàn)輛）正在逐步讓位于銀河的混動(dòng)和純電產(chǎn)品線。

345萬(wàn)輛目標(biāo)對(duì)應(yīng)14%的增速，遠(yuǎn)低于2025年39%的增速。這看似保守，實(shí)則是吉利從"規(guī)模沖刺"轉(zhuǎn)向"質(zhì)量經(jīng)營(yíng)"的信號(hào)——更高的新能源占比（64%）、更高的單車均價(jià)、更高的海外占比，比單純追求數(shù)字增長(zhǎng)更有價(jià)值。

全域AI 2.0開始反哺集團(tuán)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。WAM世界行為模型、超級(jí)Eva、G-ASD 4.0三大AI引擎的推出，標(biāo)志著吉利在智能化賽道上已經(jīng)從"追趕者"轉(zhuǎn)變?yōu)?quot;構(gòu)建者"。這套全域AI系統(tǒng)不僅服務(wù)于吉利旗下品牌，還通過(guò)億咖通向外部客戶輸出——當(dāng)技術(shù)本身成為利潤(rùn)中心，多品牌戰(zhàn)略的護(hù)城河才算真正建成。

中國(guó)汽車行業(yè)既需要比亞迪這樣把成本打到極致的"深水區(qū)潛水者"，也需要吉利這樣把生態(tài)鋪到全球的"大江大河擺渡人"。兩種模式終將在某個(gè)臨界點(diǎn)交匯——垂直整合中的有限開放，開放聯(lián)盟中的深度綁定。

市場(chǎng)正在給出答案。

（雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))新智駕北京車展2026專題）

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