Meta的AR眼鏡一拖再拖，蘋(píng)果Vision Pro銷(xiāo)量慘淡。近眼顯示卡在“終極方案”Micro-LED的量產(chǎn)上，已經(jīng)五年了。今天，一家中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)正式宣布：8寸全彩Micro-LED工藝平臺(tái)量產(chǎn)了，良率95%，開(kāi)放代工。這意味著什么？意味著AR眼鏡的成本，可能從數(shù)千美元打到三位數(shù)以內(nèi)，意味著在顯示底層工藝上，中國(guó)第一次掌握了定義權(quán)。

 

一、他們真的做出來(lái)了…

本月初，蘇州工業(yè)園區(qū)一2萬(wàn)平米的廠區(qū)里，一條產(chǎn)線悄悄跑通了。

沒(méi)有大型發(fā)布會(huì)，沒(méi)有鋪天蓋地的通稿轟炸。只有一份面向產(chǎn)業(yè)伙伴的開(kāi)放代工通知，和部分主流媒體的跟進(jìn)報(bào)道，在半導(dǎo)體圈子里傳開(kāi)。內(nèi)容很硬：8寸全色硅基氮化鎵MicroLED標(biāo)準(zhǔn)工藝平臺(tái)，正式量產(chǎn)。無(wú)損去硅、混合鍵合、多層堆疊全彩，全流程打通。鍵合間距3.75微米，良率95%以上。面向全球開(kāi)放代工。

 

這家公司叫漢驊半導(dǎo)體。

你可能沒(méi)聽(tīng)過(guò)它。但它干的事，可能改變你買(mǎi)第一副AR眼鏡的時(shí)間和價(jià)格。

 

二、等等，AR眼鏡不是已經(jīng)有了嗎？

是，但你沒(méi)買(mǎi)。

2025年蘋(píng)果Vision Pro賣(mài)了不到50萬(wàn)臺(tái)，平均售價(jià)近3,000美元。Meta的Orion AR眼鏡原型驚艷全場(chǎng)，但1萬(wàn)美元的價(jià)格可謂頭顯界的天花板。三星1799美元，比蘋(píng)果便宜一半，但依然沒(méi)能引爆市場(chǎng)。

為什么？

答案很顯然：還是太貴了。

為什么貴？

因?yàn)楹诵钠骷杀鞠虏粊?lái)。

目前AR/VR設(shè)備最主流的高端顯示方案是Micro OLED（索尼主導(dǎo)），亮度不夠，戶外看不清。而公認(rèn)的“終極方案”Micro-LED，亮度高、功耗低、壽命長(zhǎng)，但量產(chǎn)太難了。

難到什么程度呢？

全球幾十家公司砸了幾百億，沒(méi)有一家能穩(wěn)定量產(chǎn)全彩Micro-LED。

 

所以你現(xiàn)在能買(mǎi)到的AR眼鏡，要么是LCoS（亮度還行但體積大），要么是Micro OLED（畫(huà)質(zhì)好但只能在室內(nèi)用）。真正的全天候、戶外也能看清的AR眼鏡，一直卡在Micro-LED的“圣杯”前面。

 

三、漢驊到底突破了什么？

簡(jiǎn)單說(shuō)，它解決了Micro-LED最頭疼的三個(gè)問(wèn)題。

第一個(gè)問(wèn)題：怎么把氮化鎵薄膜從硅基底上完整剝下來(lái)？

Micro-LED的發(fā)光材料是氮化鎵，通常長(zhǎng)在硅片上。但你要把它做成顯示屏，得把這個(gè)薄膜轉(zhuǎn)移到驅(qū)動(dòng)芯片上。傳統(tǒng)方法剝離時(shí)會(huì)損傷薄膜，良率上不去。漢驊自研了“無(wú)損去硅”工藝，能在8寸晶圓尺度上完整剝離，保持發(fā)光效率不下降。

第二個(gè)問(wèn)題：怎么把幾百萬(wàn)個(gè)微米級(jí)的發(fā)光點(diǎn)，精準(zhǔn)地焊到驅(qū)動(dòng)電路上？

這叫“鍵合”。漢驊 “混合鍵合”（Hybrid Bonding），2025年已經(jīng)量產(chǎn)3.75微米間距，良率95%以上。這在業(yè)界已經(jīng)是頂尖水平。

第三個(gè)問(wèn)題：怎么做出全彩？

紅綠藍(lán)三色發(fā)光材料的特性不同，很難在同一塊晶圓上長(zhǎng)出來(lái)。漢驊的做法是：分別生長(zhǎng)紅、綠、藍(lán)三塊外延晶圓，然后用3DIC的堆疊技術(shù)，把它們垂直鍵合在一起。這樣每個(gè)像素點(diǎn)都能獨(dú)立發(fā)紅、綠、藍(lán)光，不需要復(fù)雜的光機(jī)合光模組。傳統(tǒng)方案需要額外的合光器件，而3D堆疊的全彩方案直接將三色發(fā)光層集成在一起，大大節(jié)省了器件體積和系統(tǒng)功耗。

 

這三項(xiàng)技術(shù)放在一起，意味著什么？

意味著Micro-LED第一次有了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的、與現(xiàn)有8寸CMOS產(chǎn)線兼容的量產(chǎn)工藝平臺(tái)。

 

四、這跟臺(tái)積電有什么關(guān)系？

你可能知道，臺(tái)積電的成功的核心是先進(jìn)工藝，但能把工藝推入成千上萬(wàn)的芯片應(yīng)用，是因?yàn)樗_(kāi)創(chuàng)了“純代工”的商業(yè)模式——讓芯片設(shè)計(jì)公司不用自己建廠，專注于設(shè)計(jì)。而臺(tái)積電的先進(jìn)工藝作為通用平臺(tái)技術(shù)，服務(wù)與千變?nèi)f化芯片需求，這個(gè)模式引爆了整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。

漢驊做的事情，在后摩爾時(shí)期很像臺(tái)積電。它自己不做AR眼鏡，不做CPO終端，不做空間計(jì)算設(shè)備，而是開(kāi)放目前國(guó)際業(yè)界最熱的3D混合集成代工：提供半導(dǎo)體平臺(tái)制程標(biāo)準(zhǔn)化接口，下游的設(shè)計(jì)公司、面板廠、整機(jī)品牌，可以直接基于它的平臺(tái)定制方案，從而解決難度最大、功能最核心的器件集成問(wèn)題。通過(guò)“芯片膠水”技術(shù)，讓高密度、極度小型化3D集成器件服務(wù)于AI時(shí)代的新型芯片。

目前，漢驊已經(jīng)和多家頭部CMOS代工廠、面板廠商、光通廠商、終端方案商開(kāi)展了聯(lián)合開(kāi)發(fā)。

這或許有望催生后摩爾時(shí)期的“臺(tái)積電”誕生，就拿Micro-LED這個(gè)應(yīng)用來(lái)說(shuō)，當(dāng)顯示底層工藝變成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化、可代工的平臺(tái)，創(chuàng)新的門(mén)檻會(huì)急劇下降。你不用再花數(shù)十億資金建一條Micro-LED大尺寸新型產(chǎn)線，可以直接在漢驊平臺(tái)上流片。小公司也能做出好產(chǎn)品。

 

五、良率完勝40%：漢驊的“先通后大”之路

Micro-LED之所以貴，根源在于制造良率太低。傳統(tǒng)巨量轉(zhuǎn)移路線的全彩良率普遍在50%-60%之間，大量缺陷需要修補(bǔ)，成本居高不下。

漢驊走的是另一條路：先打通鍵合工藝，再放大晶圓尺寸。

在4/6英寸工藝上，漢驊已實(shí)現(xiàn)3.75微米混合鍵合量產(chǎn)，鍵合成品率超過(guò)95%，比市面上現(xiàn)有主流方案高出約40個(gè)百分點(diǎn)。這不是好一點(diǎn)，而是代級(jí)碾壓。

但漢驊沒(méi)有止步于4/6英寸。因?yàn)橐尩壈l(fā)光層與硅基CMOS驅(qū)動(dòng)芯片真正“融為一體”，必須解決一個(gè)核心難題：化合物半導(dǎo)體與集成電路的鍵合工藝打通。4/6英寸晶圓與CMOS產(chǎn)線的8英寸-12英寸主流尺寸不匹配，無(wú)法實(shí)現(xiàn)整片對(duì)整片鍵合，效率、成本、量產(chǎn)能力受限。

 

這就是漢驊積極研發(fā)8英寸的根本原因，與CMOS同尺寸 → 整片鍵合 → 更高精度、更高亮度、更高性能。

8英寸單片產(chǎn)出量是4英寸的3.56倍，成本攤薄效應(yīng)顯著；更重要的是，8英寸讓“晶圓對(duì)晶圓”的直接對(duì)接成為可能，徹底繞開(kāi)了傳統(tǒng)巨量轉(zhuǎn)移的效率瓶頸。

 

六、誰(shuí)在賭這個(gè)賽道？

Meta，扎克伯格已經(jīng)把公司未來(lái)押在元宇宙上，2025年12月，Meta明確宣布其下一代AR眼鏡將采用Micro-LED 3DIC技術(shù)路線，通過(guò)晶圓級(jí)鍵合實(shí)現(xiàn)Micro-LED與CMOS驅(qū)動(dòng)的一體化集成。Orion眼鏡的路線圖明確指向2027年底量產(chǎn)Micro-LED版本。為此，Meta深度介入供應(yīng)鏈，甚至投資了多家Micro-LED初創(chuàng)公司。

蘋(píng)果，雖然Vision Pro銷(xiāo)量不佳，但蘋(píng)果從未放棄AR。它正在轉(zhuǎn)向更輕便的AI眼鏡，而Micro-LED依然是長(zhǎng)期目標(biāo)。有消息稱，蘋(píng)果在早幾年前就已在中國(guó)臺(tái)灣建立了Micro-LED研發(fā)線。

三星，Galaxy XR已經(jīng)上市，用的是Micro OLED。但三星明確表示，下一代旗艦AR眼鏡將切換至Micro-LED。

中國(guó)市場(chǎng)呢？雷鳥(niǎo)、Rokid、XREAL等品牌已經(jīng)出貨百萬(wàn)級(jí)AR眼鏡，但用的多是LCoS或Birdbath方案，離“終極顯示”還有距離。漢驊平臺(tái)若真跑通，可能讓中國(guó)AR品牌在核心器件上第一次不再受制于人。

 

七、風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)

當(dāng)然，故事沒(méi)那么簡(jiǎn)單。Micro-LED的全面普及還有三道坎：

紅光效率：紅色氮化鎵外延的發(fā)光效率天然偏低，這是全球性難題。行業(yè)在探索鋁鎵銦磷、量子點(diǎn)色轉(zhuǎn)換、氮化銦鎵基紅光三條路線，還沒(méi)有一條絕對(duì)勝出。

納米級(jí)像素：漢驊目前量產(chǎn)的是微米級(jí)，但要實(shí)現(xiàn)單眼8K分辨率，需要像素尺寸進(jìn)入納米級(jí)。這需要光刻和刻蝕工藝的同步演進(jìn)。

生態(tài)規(guī)模：開(kāi)放代工平臺(tái)的價(jià)值取決于客戶數(shù)量。如果只有幾家小公司用，成本降不下來(lái)。漢驊需要吸引足夠多的下游廠商，形成“雪球效應(yīng)”。

 

八、結(jié)語(yǔ)：從“卡脖子”到“定義權(quán)”

過(guò)去五年，中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)在OLED上完成了追趕，京東方、維信諾等已經(jīng)能和三星、LG掰手腕。但在更前沿的Micro-LED上，量產(chǎn)工藝一直是全球共同的短板。這不是中國(guó)市場(chǎng)的問(wèn)題，而是全世界的“卡脖子”難題。

如今漢驊8寸平臺(tái)，可能是第一次，中國(guó)企業(yè)在化合物半導(dǎo)體與硅基集成的交叉領(lǐng)域，掌握了工藝定義權(quán)。不是“我們也做出來(lái)了”，而是“我們提供了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的、開(kāi)放的、可量產(chǎn)的底座”。

 

萬(wàn)億近眼顯示市場(chǎng)的大門(mén)，或許真的要從這片8寸晶圓上，被一腳踢開(kāi)。

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