雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論消息，12月15日，第二屆騰訊理財(cái)通金企鵝獎(jiǎng)暨財(cái)富高峰論壇在深圳舉辦，騰訊理財(cái)通、騰訊金融科技智庫(kù)聯(lián)合國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室在論壇上發(fā)布《2018年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)報(bào)告》（下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。

《報(bào)告》顯示，在強(qiáng)監(jiān)管及行業(yè)洗牌的態(tài)勢(shì)下，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)自2013年創(chuàng)建以來首次出現(xiàn)下滑——相比2017年，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)從695點(diǎn)下降到了今年的563點(diǎn)，降幅超過23%。

對(duì)此，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授殷劍峰認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)短暫回調(diào)不掩長(zhǎng)期趨勢(shì)”，隨著行業(yè)的更迭，用戶將更加關(guān)注理財(cái)穩(wěn)健性，并流向更為合規(guī)穩(wěn)健的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)。

同時(shí)，殷劍峰指出未來財(cái)富管理將呈現(xiàn)五大趨勢(shì)：純粹的通道業(yè)務(wù)將會(huì)持續(xù)萎縮；資產(chǎn)配置將成為財(cái)富管理的核心任務(wù)；機(jī)構(gòu)投資者將成為財(cái)富管理的主角；資本市場(chǎng)投資必將取代存款和房地產(chǎn)；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)化。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)首現(xiàn)下滑，降幅達(dá)超23%

相對(duì)此前的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)自創(chuàng)建以來， 2018年出現(xiàn)下滑拐點(diǎn)。

根據(jù)《報(bào)告》顯示，2018年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)下降到了563點(diǎn)，相比2017年的695點(diǎn)，降幅高達(dá)23.45%。從互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)整體規(guī)模來看，2018年財(cái)富管理市場(chǎng)總規(guī)模由2017年的130萬億上升到132萬億，增幅也遠(yuǎn)低于往年。

這是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)自2013年來首次下滑。

雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解到，根據(jù)2017年的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)報(bào)告，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)由2013年的100點(diǎn)增長(zhǎng)到2017年的695點(diǎn)，四年時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)了近6倍。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模由2013年的2152.97億元增長(zhǎng)到2017年的3.15萬億，增長(zhǎng)近15倍。

具體來看，2018年財(cái)富管理市場(chǎng)總規(guī)模132萬億，其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億；公募基金、私募基金和保險(xiǎn)分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億；銀行理財(cái)持平。

從線下到線上的理財(cái)模式變革才剛開啟

殷劍峰表示， 2018年在整個(gè)財(cái)富管理市場(chǎng)增速放緩、部分財(cái)富管理子行業(yè)甚至萎縮的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)也告別了連續(xù)多年的上升。未來，純粹的通道業(yè)務(wù)將會(huì)持續(xù)萎縮，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)短暫回調(diào)不掩長(zhǎng)期趨勢(shì)。

報(bào)告分析，在本輪強(qiáng)監(jiān)管下，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展受到一定沖擊，監(jiān)管成本提升，經(jīng)營(yíng)較差的平臺(tái)被迫退出市場(chǎng)，平臺(tái)數(shù)量和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模增速下降，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)下滑。

殷劍峰預(yù)言，從線下到線上的理財(cái)模式變革剛剛開啟，未來以騰訊理財(cái)通等為代表的穩(wěn)健互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)將是長(zhǎng)期的發(fā)展方向和用戶選擇。

回歸經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)來看， 13日召開的中央政治局會(huì)議提出，無論是穩(wěn)中求進(jìn)還是穩(wěn)中有變，穩(wěn)增長(zhǎng)還是經(jīng)濟(jì)重心，明年經(jīng)濟(jì)工作圍繞“穩(wěn)”持續(xù)開展，平衡兼顧穩(wěn)增長(zhǎng)與促改革，同時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。

騰訊金融科技副總裁、騰訊理財(cái)平臺(tái)負(fù)責(zé)人閆敏認(rèn)為，合理的去進(jìn)行投資，用時(shí)間來?yè)Q取復(fù)利，采取跨地區(qū)、多資產(chǎn)的配置方案以降低短期的市場(chǎng)波動(dòng)，以獲取各類資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益為主要的投資理財(cái)目標(biāo)，是較妥當(dāng)?shù)姆椒ā?br/>

據(jù)了解，自2014年1月微信錢包上線以來，騰訊理財(cái)通作為騰訊唯一官方理財(cái)平臺(tái)，至今已走過5個(gè)年頭，據(jù)騰訊2018年Q3財(cái)報(bào)顯示，其資金保有量規(guī)模已突破5000億元。

財(cái)富管理邁入2.0時(shí)代

另一個(gè)角度來看，伴隨改革開放四十年來財(cái)富的積累，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)正發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，進(jìn)入2.0時(shí)代。

《報(bào)告》分析，當(dāng)下中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)供需雙方，需求方財(cái)富升級(jí)，居民儲(chǔ)蓄率大幅提升，居民可投資資產(chǎn)規(guī)模飆升、品種日益多樣化，家業(yè)傳承成為始于改革開放的創(chuàng)業(yè)群體面臨的主要問題。

而在以銀行為絕對(duì)主導(dǎo)的中國(guó)金融體系中，機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展相對(duì)落后。財(cái)富管理市場(chǎng)的主體也是“資金池+資產(chǎn)池”、以短搏長(zhǎng)的銀行理財(cái)，其他子行業(yè)實(shí)際上都是“銀行的影子”。

不過，面對(duì)財(cái)富管理市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)、財(cái)富的升級(jí)，作為財(cái)富管理的供給方——傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也相繼優(yōu)化自己的組織架構(gòu)和產(chǎn)品體系，以迎接市場(chǎng)與行業(yè)新形勢(shì)。

機(jī)構(gòu)升級(jí)方面，財(cái)富管理參與機(jī)構(gòu)由單一向融合發(fā)展轉(zhuǎn)變，財(cái)富管理市場(chǎng)機(jī)構(gòu)規(guī)模迅速擴(kuò)大，家族辦公室、律所等機(jī)構(gòu)相繼加入。

從市場(chǎng)格局看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依然處于主導(dǎo)地位，非金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)短期在某些領(lǐng)域做得比較突出，但長(zhǎng)遠(yuǎn)上，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信用優(yōu)勢(shì)尚是制勝法寶。

產(chǎn)品升級(jí)方面，自2003年“一行三會(huì)”的框架搭建完成到2005年商業(yè)銀行理財(cái)辦法的頒布實(shí)施，銀行理財(cái)、證券資管、保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券基金和信托計(jì)劃等國(guó)內(nèi)以產(chǎn)品為導(dǎo)向的財(cái)富管理市場(chǎng)框架也基本搭建完畢，行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品升級(jí)改造階段，產(chǎn)品投資門檻的不斷提高。

殷劍峰認(rèn)為，隨著全球利率持續(xù)下行趨勢(shì)的結(jié)束，大類資產(chǎn)將會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)，掙“傻錢”的時(shí)代已經(jīng)成為往事，各類財(cái)富管理子行業(yè)的核心任務(wù)將是如何配置資產(chǎn)。

殷劍峰指出，未來包括壽險(xiǎn)、基金、養(yǎng)老金和銀行理財(cái)子公司在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者將會(huì)取代以往的銀行理財(cái)，成為發(fā)展的主流。

同時(shí)，中國(guó)家庭部門一定將更多地配置股票、債券等資本市場(chǎng)產(chǎn)品，資本市場(chǎng)投資必將取代存款和房地產(chǎn)的地位，而且這種配置也將更多地是通過機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行的“間接融資”。

《報(bào)告》最后指出，面對(duì)新的市場(chǎng)形勢(shì)與發(fā)展前景，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)要在合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，發(fā)揮金融科技效能觸達(dá)多元用戶需求，并以開放賦能的姿態(tài)助推財(cái)富管理行業(yè)向智能化、高端化轉(zhuǎn)型。（雷鋒網(wǎng)）

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