北京時(shí)間5月21日，360金融發(fā)布未經(jīng)審計(jì)的2019年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)。雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論認(rèn)為，增長(zhǎng)來(lái)自于新增授信用戶(hù)的增長(zhǎng)、風(fēng)控表現(xiàn)的持續(xù)穩(wěn)定以及資金渠道的擴(kuò)展。

財(cái)報(bào)顯示，2019年第一季度，360金融實(shí)現(xiàn)收入20.09億元人民幣，同比2018年1季度5.994億元增長(zhǎng)235%；凈利潤(rùn)7.199億元，同比2018年1季度1.636億元增長(zhǎng)340%；在非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，360金融第一季度凈利潤(rùn)7.888億元，同比2018年第1季度1.636億元增長(zhǎng)382%；凈利潤(rùn)率為39.3%，去年同期為27.3%。

運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面，360金融2019年第一季度促成貸款總額412億元，同比2018年第一季度147.7億元增長(zhǎng)179%，環(huán)比增長(zhǎng)25%。截至2019年3月31日，360金融在貸余額525.8億元，同比2018年3月31日173.3億增長(zhǎng)203%，環(huán)比增長(zhǎng)22%。

用戶(hù)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月31日，360金融累計(jì)授信用戶(hù)數(shù)量1603萬(wàn)人，較去年同期465萬(wàn)人增長(zhǎng)245%，環(huán)比增長(zhǎng)28%；累計(jì)借款人達(dá)1043萬(wàn)人，較去年同期316萬(wàn)人增長(zhǎng)230%，環(huán)比增長(zhǎng)26%。

值得注意的是，2019年Q1，360金融的資產(chǎn)不良率為0.94%，較往期略有升高。CEO徐軍解釋稱(chēng)，這是由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，從曾經(jīng)的前18%的最優(yōu)質(zhì)客群擴(kuò)展到36%。不過(guò)由于定價(jià)有所提升，因此收益并未受到影響。

徐軍在財(cái)報(bào)發(fā)布媒體溝通會(huì)現(xiàn)場(chǎng)提出了四個(gè)關(guān)鍵詞：增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量、資金以及金融科技開(kāi)放平臺(tái)。

增長(zhǎng)是一種特權(quán)

他認(rèn)為，財(cái)報(bào)的優(yōu)秀表現(xiàn)證明了360金融的策略是增長(zhǎng)的策略。當(dāng)前中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模在十萬(wàn)億量級(jí)，360金融占領(lǐng)不到1%，尚有很大增長(zhǎng)空間。徐軍談到，增長(zhǎng)是一種特權(quán)，而不是一個(gè)選擇。

「特權(quán)」源于當(dāng)下行業(yè)頭部效應(yīng)愈發(fā)集中的特性。他告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論，在當(dāng)今市場(chǎng)，一個(gè)平臺(tái)想要快速增長(zhǎng)需要同時(shí)具備三個(gè)能力。第一，要有能力可持續(xù)地大規(guī)模獲得客戶(hù)；第二，要有能力找到足夠低成本的資金；第三，要有能力在快速增長(zhǎng)同時(shí)，有效管理風(fēng)險(xiǎn)。越大的平臺(tái)越能夠滿(mǎn)足上述三個(gè)條件，增長(zhǎng)越快，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

以風(fēng)控做底，覆蓋下沉客群

關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量，360金融官方表示，風(fēng)控表現(xiàn)卓越性的延續(xù)源自數(shù)據(jù)和技術(shù)的雙重助力。

雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解到，在數(shù)據(jù)方面，360金融風(fēng)控系統(tǒng)的底層關(guān)系網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)持續(xù)更新，關(guān)系節(jié)點(diǎn)數(shù)已達(dá)20億，關(guān)系邊數(shù)已達(dá)150億。一旦監(jiān)測(cè)到可疑用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)，計(jì)算能力可實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)響應(yīng)，高效識(shí)別和預(yù)警欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

在技術(shù)方面，360金融將GBST算法運(yùn)用于評(píng)估客戶(hù)在不同時(shí)段的違約概率分布。通過(guò)將模型輸出的生存曲線(xiàn)和客戶(hù)每個(gè)時(shí)間段的真實(shí)違約狀態(tài)進(jìn)行對(duì)比，該算法可以更為精準(zhǔn)地預(yù)測(cè)客戶(hù)發(fā)生借款后每期的違約概率，因此可以實(shí)現(xiàn)用最小的時(shí)間成本進(jìn)行未來(lái)更長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)決策。

資金渠道多元化

與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作獲取資金是360金融的歷史優(yōu)勢(shì)。截止2019 Q1，以累計(jì)放款量口徑計(jì)算，360金融79%的資金來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)，已與中國(guó)工商銀行等全國(guó)性國(guó)有銀行、中國(guó)光大銀行、渤海銀行等全國(guó)性股份制銀行、南京銀行等城商行、持牌消費(fèi)金融公司、信托公司建立合作。

除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)外，360金融在新的一年也將嘗試探索更多的資金渠道。

一季度，360金融獲上交所、深交易所各批50億儲(chǔ)架ABS（資產(chǎn)支持證券）。不同于其他債券，ABS依托于某一類(lèi)特定資產(chǎn)產(chǎn)生的持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量，現(xiàn)金流等都有極高的要求。同時(shí)ABS的資金成本顯著低于其他資金來(lái)源，亦有助于降低整體資金成本。

從自營(yíng)轉(zhuǎn)型科技輸出

徐軍表示，360金融歷史上主要采取偏自營(yíng)的模式，從今年起逐漸轉(zhuǎn)向不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的、偏科技輸出的方向。

具體來(lái)看，在助貸業(yè)務(wù)中，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的貸款比例正在上升，且徐軍表示「會(huì)進(jìn)一步顯著上升」。在這些合作當(dāng)中，360金融作為平臺(tái)提供流量、數(shù)據(jù)、技術(shù)，而不承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。為此，今年一季度360金融上線(xiàn)了四款技術(shù)輸出產(chǎn)品：

• 5100萬(wàn)+的黑/灰名單，及時(shí)預(yù)警潛在的針對(duì)客戶(hù)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，有利于金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務(wù)需求定制相關(guān)風(fēng)控策略

• 資金饑渴分，深度挖掘客戶(hù)信息并提煉有效數(shù)據(jù)構(gòu)建預(yù)測(cè)模型，在信貸審批環(huán)節(jié)判斷貸款申請(qǐng)涉嫌欺詐的概率

• 統(tǒng)一信用分，通過(guò)整合各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息，展示個(gè)人信息主體的綜合信用風(fēng)險(xiǎn)情況

• 借貸意愿分，展示個(gè)人信息主體的借貸意向，提升精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)效率；智能催收，解放人工催收工作約70％的產(chǎn)能，降低金融機(jī)構(gòu)的人力成本。 

除助貸外，360金融還將一部分客戶(hù)、流量直接輸出給金融機(jī)構(gòu)和合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，涉足流量輸出層面的生意。

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